今日20:30，美國勞工部將公布9月未季調CPI年率增速，前值為3.7%，預期值3.6%；9月未季調核心CPI年率，同一時間公布，前值為4.3%，預期值4.1%。無論是名義CPI增速還是核心CPI增速，機構預期均偏下行，意味著美國高通脹問題大概率會持續緩解。不考慮非農就業報告影響的話，較低的通脹率將導致美聯儲在四季度加息的可能性下降，美元指數受利空沖擊。但是，9月的美國非農就業人數高達33.6萬人，表明勞動力市場需求旺盛，宏觀經濟韌性較強，沒有受到高利率政策的顯著影響。即便高通脹問題已經不再緊迫，美聯儲仍有可能繼續加息，以避免經濟過熱導致潛在通脹上升。

技術角度看，美元指數最近六根K線全部收陰，短線跌勢較強，不建議貿然抄底。短期均線系統MA5/MA10已經向下交叉，短線走勢偏空；中長期均線系統MA20/MA30仍維持多頭發散排列，不過MA5已經與MA20向下交叉，短線空頭有蔓延至中期的可能。KD指標的讀數分別為60/75，仍高于超賣線20，后市仍有足夠空間下跌。綜合來看，美元指數的短期跌勢力度較強，中期多頭趨勢逐漸變得不穩固，如果K線跌破MA30支撐，則后市出現“多轉空”的概率大增。消息面來看，美國亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克表示，當前的貨幣政策具有限制性，足以使通脹率回到2%的目標。美聯儲應該停止加息。此番鴿派發言是導致美元指數下跌的直接原因。

需要提醒的是，影響美國CPI數據走向的兩大因素分別為石油和地產，兩者的價格波動可能導致于機構預期不一樣的結果出現。美國9月WTI期貨價格累計漲幅8.54%，對CPI數據具有提升作用。9月美國股票市場的房地產板塊表現不佳，累計跌幅7.33%，市場預期較為悲觀。從WTI和房地產市場的動向來看，美國9月CPI年率數據仍存變數，可能會受到WTI期貨價格上漲影響而走高。不過，剔除能源和食品價格影響的核心CPI年率數據大概率將如機構預期一般出現同比增速下降。

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2023-10-12